מטרת המגבלות המפורטות בטיוטת החוזר היא להגן על אחד מעקרונות היסוד של חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (עיסוק בייעוץ פנסיוני ובשיווק פנסיוני), והוא העדר זיקה בין יועץ פנסיוני ליצרן פנסיוני, על מנת להבטיח ייעוץ אובייקטיבי וחף מניגוד עניינים לטובת הלקוח.
טיוטת החוזר המעודכנת קובעת כי התמורה המקסימלית בגין הסכם תפעול לא תעלה על 0.1% מסך הנכסים המתופעלים, למעט תפעול גוף מוסדי חדש בתקופה הראשונה לפעילותו, וכן שהסכמים אלו לא יכללו פעולות שעל היועץ הפנסיוני לבצע מעצם היותו מפיץ של המוצר הפנסיוני בהמשך לייעוץ לגביו. עוד נקבע כי קרנות פנסיה, שלא תופעלו עד כה על ידי בנקים, לא יוכלו לשלם עמלות תפעול ליועץ פנסיוני וכל התמורה תהיה בהתאם למגבלות החלות על עמלות ההפצה.
לטיוטת החוזר המעודכנת נוספה הוראת מעבר, שנועדה לאפשר לחברה מנהלת שנרכשה מבנק, להמשיך לתת, באמצעות הבנק, שירותים שונים לעמיתי קופת הגמל שבניהולה. מדובר בשירותים שאינם נכללים במסגרת הסכם התפעול לקופה, ואשר באופן רגיל הינם חלק משירות שנותן יועץ פנסיוני ללקוחותיו, וזאת עד ליום 31 בדצמבר 2007. ענתבי ציין כי מטרת ההוראה היא לאפשר לבנקים שהשלימו את מכירת הנכסים (קופות הגמל וקרנות הנאמנות), וקיבלו רישיון לייעוץ פנסיוני, לתת למרבית לקוחותיהם ייעוץ פנסיוני מקיף, באופן הדרגתי, עד תום שנת 2007.
עד תום לשנת 2007, התשלום הנוסף לא יעלה, בשל כל עמית, על 0.25% מסך כל נכסיו בקופת הגמל, והכל בכפוף לכך שהשירות לעמיתים והתשלום בגינו הוסכמו בין הקונה/החברה המנהלת של קופת הגמל והתאגיד הבנקאי המוכר. 
עוד נקבע בהוראת המעבר כי בהסכם המכירה יקבע מנגנון המבטיח תשלום בגין השירותים השונים רק בגין עמיתים שיקבלו ייעוץ בפועל בתקופת המעבר וכי החברה המנהלת לא תשלם לתאגיד הבנקאי תשלום כאמור בשל עמית שקיבל ייעוץ פנסיוני על ידי יועץ פנסיוני כלשהו, החל ממועד קבלת הייעוץ.
הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון, ידין ענתבי, ציין כי המגבלות שנקבעו בהוראות החדשות מהוות נדבך נוסף מהסדרת תחום הייעוץ הפנסיוני ונועדו להבטיח ייעוץ אובייקטיבי ומקצועי שיישרת את הלקוחות ויאפשר להם להפנות את כספם לחסכון הפנסיוני העדיף מבחינתם.
טיוטת החוזר הופצה לחברות הביטוח, קרנות הפנסיה, קופות הגמל והבנקים להערותיהם.
מצ"ב טיוטת החוזר.
חוזר פנסיה 2005-284
סיווג: כללי <טיוטא>

הסכמים למתן שירותים

כללי
אחד מעקרונות היסוד של חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (עיסוק בייעוץ פנסיוני ובשיווק פנסיוני), התשס"ה - 2005 (להלן - חוק הייעוץ) הוא העדר זיקה בין יועץ פנסיוני לבין יצרן המוצר הפנסיוני שלגביו הוא מייעץ (להלן - הגוף המוסדי), וזאת בכדי להבטיח ייעוץ אובייקטיבי וחף מניגוד עניינים.
במסגרת הסדרת תחום הייעוץ הפנסיוני אנו נדרשים לסוגיה של מתן שירותי ניהול או תפעול לגוף מוסדי על-ידי יועץ פנסיוני.
מעיון בהסכמים למתן שירותי ניהול או תפעול, הקיימים כיום בין גופים מוסדיים לבין תאגידים בנקאיים המספקים להם שירותים כאמור, עולה חשש כי קיום הסכם דומה בין גוף מוסדי לבין יועץ פנסיוני ייצור זיקה אסורה בינו לבין היועץ.

במצב דברים זה עשוי להתעורר חשש כי מניעים זרים ישפיעו על שיקול דעתו של היועץ הפנסיוני. כך לדוגמה, עלול היועץ הפנסיוני להעדיף גוף מוסדי שחתום עימו על הסכם תפעול על פני גוף מוסדי שאינו קשור עמו בהסכם תפעול, וזאת בניגוד לחובות המוטלות עליו לפי חוק הייעוץ.

בנוסף, קיים חשש כי הסכמי תפעול וניהול יהוו למעשה עקיפה של ההגבלות הקיימות לגבי גובה עמלות ההפצה, בעיקר כשמדובר בגופים מוסדיים שלא קיבלו שירותים אלה בעבר.

הגבלות לעניין הסכמי תפעול
בכדי לשמור על עקרון העדר הזיקה בין היועץ הפנסיוני ליצרן המוצר הפנסיוני כאמור, אנו מבהירים כי נראה בכל התקשרות בין יועץ פנסיוני (או חברה הקשורה לו) לבין גוף מוסדי בהסכם ניהול או תפעול, או בכל הסכם דומה, יהא כינויו אשר יהא, לרבות התקשרות בין תאגיד בנקאי שהוא יועץ פנסיוני לבין גוף מוסדי לענין פעילות הכלולה בסעיף 10(11ד) לחוק הבנקאות (רישוי), התשמ"א-1981 (להלן – הסכם תפעול), כהתקשרות היוצרת זיקה האסורה לפי חוק הייעוץ ומהווה קבלת טובת הנאה האסורה לפי סעיף 19 לחוק האמור, אלא אם נתקיימו התנאים המפורטים להלן:

1. תוכן השירות
ההסכם לא יתייחס לפעילויות הכלולות במסגרת חובותיו ופעולותיו של היועץ הפנסיוני לפי חוק הייעוץ לרבות כל הקשור להפצתו של המוצר הפנסיוני (לדוגמא: החתמתו של לקוח על טפסי הצטרפות למוצר פנסיוני והעברתם לגוף המוסדי; דיווח של היועץ ללקוח לגבי החיסכון באמצעות המוצר הפנסיוני שאינו דיווח של הגוף המוסדי וכד'), ולא יכלול התייחסות לפעילות שאינה קשורה לניהול או לתפעול של הגוף המוסדי (כגון מתן שירותי קניה ומכירה של ני"ע וכד').

2. תמורה מקסימלית שנתית בגין הסכם
התמורה השנתית שנקבעה בהסכמי תפעול עבור כל השירותים הניתנים לגוף המוסדי ע"י היועץ  הפנסיוני מתאימה לשירותים הניתנים, ובכל מקרה אינה עולה על 0.1% משווי סך כל הנכסים המנוהלים על ידו שבגינם ניתנים כל השירותים.
לעניין הסכם תפעול עם גוף מוסדי שאך החל פעילותו, ניתן יהיה לקבוע מנגנון תמורה שונה לתקופה הראשונה לפעילותו, בכפוף לקבלת אישור הממונה.  

3. מניעת הטיה של הייעוץ וגילוי נאות
א. היועץ הפנסיוני לא ייתן משקל במתן הייעוץ הפנסיוני והפצתו לגבי מוצר פנסיוני של גוף מוסדי, לעובדת היותו קשור בהסכם תפעול עם הגוף המוסדי ולא יתנה ייעוץ או הפצה כאמור בהתקשרות בהסכם תפעול עם הגוף המוסדי.
ב. היועץ הפנסיוני יביא לידיעת לקוחותיו את עובדת היותו קשור בהסכם תפעול, לרבות התמורה שהוא מקבל בגין שירות זה.
ג. יועץ פנסיוני המעניק, במסגרת הסכם התפעול, שירותים של מתן אינפורמציה מטעם הגוף המוסדי לגורמים חיצוניים (כגון משלוח דיווחים או הודעות לעמיתים, למעבידים, לרשויות המדינה וכד') יבצע זאת, כך שיכלול את הלוגו של הגוף המוסדי וללא אזכור כלשהו של היועץ הפנסיוני.
 
4. הפרדה פרסונאלית:
מי שעוסק מטעם יועץ פנסיוני במתן ייעוץ פנסיוני או בפעילות הנלווית לייעוץ כאמור, לא יטול כל חלק במתן שירותים במסגרת הסכם תפעול עם גוף מוסדי או בפעילות הנלווית להסכם כאמור.

גבית תשלום בשל הפצה
יובהר כי גביית תשלום עבור פעולה הנלווית לעסקה שבגינה ניתן לקבל עמלת הפצה לפי סעיף 19(א)(2) לחוק הייעוץ, מהווה חלק מהשירות שעבורו נגבית עמלת ההפצה ועל כן לא ניתן לגבות עבורה תשלום נוסף.

בשלב זה, נראה בכל התקשרות בהסכם תפעול בין יועץ פנסיוני לבין חברה מנהלת של קרן פנסיה שלא נדרשה לשירותי תפעול חיצוניים ביום 10.8.05 כחלק בלתי נפרד מהפצת קרן הפנסיה (ועל כן לא ניתן יהיה לגבות בשל הסכם כאמור תשלום מעבר לעמלת הפצה שמשלמת החברה המנהלת ליועץ).   
 

הוראת מעבר
על אף האמור בסעיפים 1 ו –2 לעיל, על מנת לאפשר לחברה מנהלת שנרכשה מתאגיד בנקאי או שרכשה ממנו קופת גמל, להמשיך לתת באמצעות התאגיד הבנקאי שירותים שונים לעמיתי קופת הגמל שבניהולה שאינם נכללים במסגרת הסכם התפעול לקופה, ואשר באופן רגיל הינם חלק משירות שנותן יועץ פנסיוני ללקוחותיו (להלן – השירות לעמיתים), וכל עוד העמיתים אינם מקבלים שירות זה במסגרת הייעוץ הפנסיוני שנותן התאגיד הבנקאי, תהיה חברה מנהלת רשאית לשלם לתאגיד בנקאי שממנו נרכשה או שממנו רכשה את הקופה תשלום נוסף בשל השירות לעמיתים, וזאת עד יום 31 בדצמבר 2007 ובכפוף להוראות שלהלן: 

1. השירות לעמיתים והתשלום בגינו יהיה רק אם הוסכם כך בין החברה המנהלת של הקופה לתאגיד הבנקאי בהסכם שיוגש לאישורו של הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון אשר עומד בהוראות חוזר זה ובכללים שלהלן. 

2. על מנת למנוע יצירת תמריץ לתאגיד הבנקאי שלא להרחיב את מתן הייעוץ הפנסיוני לעמיתי הקופות הנמכרות, ייקבע בהסכם כי החברה המנהלת רשאית לשלם בשל השירות לעמיתים רק עד יום 31 בדצמבר 2007 (להלן – המועד הקובע), בצירוף מנגנון שיבטיח כי היא לא תשלם בעד שירות זה בשל עמית שאין בכוונת התאגיד הבנקאי לתת לו ייעוץ פנסיוני עד למועד הקובע או שלא נתן לו בפועל יעוץ פנסיוני עד לאותו מועד.

3. התשלום השנתי בשל השירות לעמיתים לא יעלה, בשל כל עמית, על סכום השווה לשיעור של 0.25% משווי סך כל נכסי אותו עמית המנוהלים בקופה.

4. החברה המנהלת לא תשלם לתאגיד הבנקאי תשלום כאמור בשל עמית שקיבל ייעוץ פנסיוני על ידי יועץ פנסיוני כלשהו, החל ממועד קבלת הייעוץ.

תחולה
הוראות חוזר זה יחולו על כל היועצים הפנסיוניים, כהגדרתם בחוק הייעוץ, לגבי כל הסכמי התפעול בינם לבין גופים מוסדיים, לרבות אם נכרתו לפני תחילתו של חוזר זה.

תחילה
תחילתו של חוזר זה ביום פרסומו.

ידין ענתבי

  הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון