הטיוטה פורסמה בהמשך לנייר עמדה שהופץ בנושא השקעת הגופים המוסדיים בחו"ל לפני מספר חודשים. בנייר באה לידי ביטוי עמדת הממונה לפיה, התלות הגבוהה של הגופים המוסדיים בשוק ההון הישראלי נשמרת, כך שהגופים המוסדיים ממשיכים להיצמד לשוק המקומי ולהשקיע את הרוב המוחלט של נכסיהם בו.

לדבריו, לתלות זו השלכות משמעותיות על שווי נכסי חברות הביטוח ועל שווי נכסי החוסכים. השלכות אלו יבואו לידי ביטוי באירועים מקומיים חריגים אשר עלולים להשפיע בצורה ניכרת על המערכת הפיננסית בכללותה ובפרט על שווי נכסי החוסכים ועל יכולת חברות הביטוח לממש את התחייבויותיהן הביטוחיות כנדרש.

על מנת, להקטין את התלות הגבוהה של הגופים המוסדיים בשוק ההון ובכדי להסיר חסמים המונעים מהגופים המוסדיים להשקיע באופן משמעותי בחו"ל, מוצע במסגרת טיוטת התקנות, כי תשלומים למנהל תיקים בחו"ל ולקרן נאמנות המתמחה בהשקעות בחו"ל, יסווגו כעמלות ניהול חיצוני שגובה הגוף המוסדי מלקוחותיו ולא במסגרת דמי הניהול.

כמו כן, מוצע כי תשלומים בשיעור של עד 0.1% מנכסי הגוף המוסדי שהוצאו על ידו לצורך השקעה בקרנות השקעה, בניירות ערך לא סחירים ובזכויות במקרקעין, לא יכללו במסגרת דמי הניהול וזאת בשל העלויות החיצוניות הנוספות הכרוכות בהשקעות אלו כגון: הערכות מקדימות, שירותים משפטיים ייחודיים להשקעות אלו ועוד.

לדברי ההסבר וטיוטת התקנות ראה קובץ מצורף.