התקנות קובעות את שיטת הגביה ואת גובה תקרת העמלה אותן הבנקים יורשו לגבות ממנהלי קרנות הנאמנות ומנהלי קופות גמל וקרנות הפנסיה עבור הפצת מוצריהם.

העמלות הנקובות בתקנות הינן עמלות מקסימום, שמתחתיהן כל בנק יוכל לקבוע את העמלה אותה הוא יגבה. קביעת עמלת מקסימום ולא עמלה קבועה נועדה לעודד תחרות בין הבנקים לבין היצרנים (מנהלי הקופות והקרנות) ומאפשרת לכל בנק לשקף את הערך הכלכלי של כוח הייעוץ וההפצה שלו.
העמלה שתקבע על ידי כל בנק תהיה עמלה אחידה עבור כל מנהלי הקופות והקרנות והבנק יהיה מחוייב להתקשר עם כל מנהל שיהיה מוכן לשלם אותה. הקביעה לגבי "עמלה אחידה" נועדה למנוע העדפה של הבנק בין מכירת מוצר של מנהל קרן א' לבין מכירת מוצר של מנהל קרן ב' ולאפשר מתן ייעוץ אובייקטיבי.

העמלה שיגבה כל מפיץ תקבע כשיעור מיתרת הנכסים ולא כשיעור מדמי הניהול, על מנת למנוע העדפה של הבנק למכור מוצרים עם דמי ניהול גבוהים.

בהתאם לתקנות, תקרת עמלת ההפצה בתחום קרנות הנאמנות תעמוד על:
0.25% מיתרת הנכסים בקרנות המשקיעות בעיקר בהשקעות קצרות טווח בסיכון נמוך.
0.80% מיתרת הנכסים בקרנות מניתיות.
0.40% מיתרת הנכסים ביתר הקרנות.
שיעור עמלות הפצה אלה מהווה בממוצע כ- 30% מדמי הניהול הממוצעים הנגבים כיום בשוק.

בתחום קופות הגמל וקרנות הפנסיה תעמוד תקרת העמלה על שיעור של 0.25%
מיתרת הנכסים בקופה או בקרן.

כן נקבע כי העמלות לעיל לא תגבנה בגין קרנות נאמנות שנרכשו במסגרת תיק המנוהל על ידי גוף חוץ בנקאי ולא תשולם על מלאי הנכסים הקיים.

הבנקים יורשו להתחיל לגבות עמלות כאמור החל מאפריל 2006. קביעת מועד תחילה מוקדם יחסית נועד, בין היתר, להקטין את האינטרס הכלכלי של הבנק למכור מוצרים פיננסים שבבעלותו, בייחוד בתקופה שלפני מכירת קופות הגמל וקרנות הנאמנות לגופים חיצוניים.

התחולה והתחילה כאמור יעודדו את הקמתן של מערכות הפצה חלופיות, לא יחולו באופן רטרואקטיבי לגבי קרנות של הברוקרים הפרטיים וישפיעו באופן מוגבל על הברוקרים המוכרים כמחצית מקרנותיהם במסגרת תיקים מנוהלים.

התקנות יעלו היום לדיון בועדת הכספים.

מצ"ב :

• מכתב השר אולמרט ליו"ר ועדת הכספים יעקב ליצמן בצרוף דברי ההסבר
• תקנות השקעות משותפות בנאמנות (עמלת הפצה), התשס"ה - 2005
• תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (עמלות הפצה), התשס"ה – 2005
• מצגת תקנות עמלות ההפצה

כ"ד באב התשס"ה
29 באוגוסט 2005
ימ. 2005-5921

לכבוד
ח"כ יעקב ליצמן - יו''ר ועדת הכספים, הכנסת

יושב ראש נכבד,

הנדון: תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(עמלות הפצה), התשס"ה-2005
תקנות השקעות משותפות בנאמנות (עמלת הפצה), התשס"ה-2005

במסגרת החקיקה שעברה לאחרונה בכנסת לרפורמה בשוק ההון, הוסדר נושא עמלת ההפצה בקופות גמל ובקרנות נאמנות.
בנוגע לעמלות הפצה בקופות גמל נקבע בסעיף 32(ה) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005 (להלן – חוק קופות גמל) כי חברה מנהלת לא תשלם עמלת הפצה אלא ליועץ פנסיוני, ליועץ השקעות, לסוכן ביטוח פנסיוני ולמשווק השקעות, וכי שר האוצר, באישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע תנאים שבהם רשאית חברה מנהלת לשלם עמלת הפצה, והוראות לענין סכומה או שיעורה המרבי של עמלה כאמור ואופן חישובה. בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (עיסוק בייעוץ פנסיוני ובשיווק פנסיוני), התשס"ה-2005, עמלות כאמור חייבות להיות בלתי מפלות בין החברות המנהלות השונות.
בדומה לאמור נקבע בנוגע לעמלות הפצה בקרנות נאמנות בסעיף 82 לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994, כי שיעור העמלה שיגבה מפיץ בשל מכירת יחידות של קרנות, לא ישתנה עקב כך שהיא נגבית ממנהלי קרנות שונים, וכי שר האוצר, לפי הצעת הרשות או לאחר התייעצות עמה, ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, רשאי לקבוע, דרך כלל או לסוגי קרנות, תנאים שבהם רשאי מנהל קרן  לשלם עמלת הפצה למפיץ, והוראות לענין שיעורה המרבי של עמלה כאמור ואופן חישובה.
ליישום הסמכות הנתונה בידי שר האוצר, אני מתכבד להביא בפני ועדת הכספים של הכנסת לאישורה את התקנות שבנדון.
 
תקנות אלה מסדירות את עמלות ההפצה שמשלמים מנהלי קרנות לחברי הבורסה המפיצים את הקרנות, ואת עמלות ההפצה שמשלמות חברות מנהלות של קופות גמל ליועצים, בשים לב לשתי מטרות אלה:
המטרה הראשונה – הצורך להבטיח כי למפיץ לא יהיה עניין להעדיף מכירת קרנות של מנהל מסוים על פני אחרים.
המטרה השניה – להגביל את גובה עמלת ההפצה, בהתחשב בכשלי השוק הנובעים מהריכוזיות המאפיינת את שוק ההון. 
להגשמת המטרה הראשונה, מוצעות הוראות הנוגעות להסכם ההפצה, ובעיקר, החובה להתקשר עם כל מנהל קרן או חברה מנהלת, לפי הענין, בתנאי תשלום זהים ותמורת שירות זהה.
להגשמת המטרה השניה, מוצע להגביל את גובה עמלת ההפצה בשיעור מירבי, כלהלן:
ביחס לקרנות נאמנות, עמלות ההפצה  המוצעות (בחישוב שנתי) הן:
לגבי קרן מסוג 1 (המשקיעה בעיקר בהשקעות קצרות טווח בסיכון נמוך) – 0.25%;
לגבי קרן מסוג 2 (המשקיעה בעיקר במניות) – 0.8%;
לגבי קרן מסוג 3 (שאינה אחת מהנ"ל) – 0.4%.
ביחס לקופות גמל, עמלת ההפצה המוצעת היא 0.25% מסך הצבירה בקופה שנוצרה באמצעות היועץ. בקופת גמל שהיתה בבעלות של יועץ בעת תחילת התקנות, אפשר שתחול עמלת ההפצה גם על מלוא הצבירה בקופה.

מצורף בזה נוסח התקנות המוצעות, וכן דברי הסבר להן, ואודה על אישור הועדה.

  בכבוד רב,

 אהוד אולמרט
  

העתק:
ד"ר יוסי בכר - מנכ''ל משרד האוצר, משרד האוצר
מר אייל בן-שלוש - הממונה על שוק ההון ביטוח וחסכון, משרד האוצר
משה טרי - יו''ר, הרשות לניירות ערך
עו"ד ימימה מזוז - היועצת המשפטית, משרד האוצר
 

דברי הסבר

תקנות השקעות משותפות בנאמנות (עמלת הפצה), התשס"ה-2005
תקנות אלה מסדירות את עמלות ההפצה שמשלמים מנהלי קרנות לחברי הבורסה המפיצים את הקרנות, בשים לב לשתי מטרות אלה:
המטרה הראשונה – הצורך להבטיח כי למפיץ לא יהיה עניין להעדיף מכירת קרנות של מנהל מסוים על פני אחרים.
המטרה השניה – להגביל את גובה עמלת ההפצה, בהתחשב בכשלי השוק הנובעים מריכוזיות הבנקים בתחום הפצת הקרנות. 
להגשמת המטרה הראשונה מוצע לאפשר למפיץ לגבות עמלת הפצה רק בתנאי שהוא מתחייב להתקשר בהסכם הפצה עם כל מנהל קרן שיבקש להתקשר עמו, וזאת בתנאי תשלום זהים ותמורת שירות זהה. כדי לשמור על העדר הפניות של היועץ  במקום שמנהל קרן מסוימת לא קשור עם המפיץ בהסכם לתשלום עמלת הפצה, מוצע לקבוע כי בעד הפצה של יחידות של קרן אשר מנהלה לא קשור עם המפיץ בהסכם הפצה, תיגבה העמלה מן הלקוח, ולעניין עמלה זו ייאסר על המפיץ להפלות בין מנהלי קרנות שונים שלא חתמו עמו על הסכם הפצה.
להגשמת המטרה השניה, מוצע לקבוע שיעור עמלה מרבי, לפי סוגי קרנות. קביעת שעור מרבי - ולא שעור אחיד - תותיר מרחב לתחרות בין המפיצים, מבלי לפגוע באובייקטיביות של היועץ הפועל מטעמו של המפיץ, שכן כאמור, על פי חוק המפיץ אינו רשאי לגבות עמלות שונות לפי זהות מנהל הקרן.
לענין זה מוצע לקבוע שלושה סוגי קרנות, בהתאם למדיניות ההשקעות המאפיינת אותן. ההנחה ביסוד הסיווג היא שעמלות ההפצה שישלמו מנהלי הקרנות ישולמו מתוך דמי הניהול שגובה מנהל הקרן מבעלי היחידות. באפיקי השקעות המתאפיינים בסיכון נמוך וממילא גם בתשואות נמוכות יותר, הרגישות לדמי הניהול גבוהה יותר, ולפיכך יש מקום לקבוע עמלות הפצה בשיעור נמוך יותר. הנחה נוספת העומדת מאחורי אפיון הקבוצות היא כי אופי הנכסים הנכללים באותם אפיקי השקעה מאפיין במידה מסוימת גם את מורכבות הייעוץ לגביהם.
עמלות ההפצה  המוצעות (בחישוב שנתי) הן:
לגבי קרן מסוג 1 (המשקיעה בעיקר בהשקעות קצרות טווח בסיכון נמוך) – 0.25%;
לגבי קרן מסוג 2 (המשקיעה בעיקר במניות) – 0.8%;
לגבי קרן מסוג 3 (שאינה אחת מהנ"ל) – 0.4%.
כדי למנוע תמריץ למפיץ להביא את הלקוח לתחלף את נכסיו שלא לטובתו, מוצע לקבוע שהעמלה תיגזר גם ממשך ההחזקה של הלקוח ביחידות הקרן באמצעות המפיץ.

מוצע לקבוע כי על יחידות הנרכשות לתיק המנוהל בידי מנהל תיקים לא יגבה המפיץ עמלת הפצה, שכן יחידות אלה נרכשות שלא בזכות מאמצי שווק או ייעוץ הניתן מטעם המפיץ. יחד עם זאת מוצע שלא להחיל סייג זה על יחידות הנרכשות לתיקים המנוהלים בידי חברות בת של המפיצים שאין להם בעלות בחברות לניהול קרנות, כאשר בפועל מדובר בעיקר בבנקים, בשלב שבו יסיימו את מכירת הקרנות, כמתחייב מהוראות החוק. בדרך זו יימנע ממנהלי תיקים שבבעלות הבנקים תמריץ שלא לרכוש קרנות נאמנות לתיקים המנוהלים על ידם גם כאשר הדבר הוא לטובתו של הלקוח.
מוצע לקבוע הוראת מעבר לפיה במניין היחידות בשלן תשולם עמלת הפצה לא יבואו יחידות שנרכשו לפני ההתקשרות בהסכמי הפצה לפי תקנות אלה, שכן אלו לא נרכשו בזכות מאמצי הפצה וייעוץ שניתנו בידי המפיצים. חריג לכלל זה – מנהל קרן שנשלט ביום ה' בתמוז התשס"ה (10 באוגוסט 2005) על ידי אותו מפיץ (ובדרך כלל מדובר בבנק ששלט במנהל הקרן),  שאז גם יחידות שנרכשו בעבר נרכשו בשל פעולות של המפיץ בתקופה ששלט כאמור, ועל כן מזכות הן בעמלת הפצה.

תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (עמלות הפצה), התשס"ה-2005
בדומה לתקנות הנוגעות לקרנות נאמנות, מטרתן של תקנות אלה להסדיר את עמלות ההפצה שמשלמות חברות מנהלות של קופות גמל ליועצים פנסיוניים וליועצי השקעות, בשים לב לצורך להבטיח ייעוץ אובייקטיבי בתחום קופות הגמל, ולהקטין את השפעת כשלי השוק הנובעים מריכוזיות הבנקים בתחום ההפצה.
בנוסח התקנות מוצע לקבוע כי שיעור העמלה שתשלם חברה מנהלת ליועץ השקעות או ליועץ פנסיוני, בשל ביצוע עסקה בקופת גמל שבניהולה, קרי הפקדת כספים (לרבות העברת כספים מקופת גמל אחרת) לזכות הלקוח בקופת הגמל, לא יעלה על 0.25% אחוזים (בחישוב שנתי) מהסכומים הצבורים לזכותו בקופת הגמל שהופקדו בקופה בעקבות עסקה שביצע אותו יועץ, לרבות רווחים שנצברו עליהם. חישוב זה משקף את הזכאות של היועץ לתשלום עמלה בשל אותם סכומים שנצברו בשל פעולת הפצה שלו. חריג לכלל זה - קופת גמל שהיא או החברה המנהלת אותה נשלטו ביום ה' בתמוז התשס"ה (10 באוגוסט 2005) על ידי אותו יועץ (ובדרך כלל מדובר בבנק ששלט בקופת הגמל), שאז ייעשה החישוב ביחס לשווי כל נכסי קופת הגמל, העומדים לזכותו של הלקוח בחשבונו בקופה, שכן גם סכומים אלו נצברו בשל פעולות היועץ בעבר, בתקופה ששלט בקופה כאמור.
מוצע להבהיר כי שיעור עמלת ההפצה יכלול כל מס או אגרה הכלולים בעמלת ההפצה, וזאת כדי למנוע מצב בו עמלת ההפצה האפקטיבית ללקוח תהיה גבוהה יותר שכן עלויות המס או האגרה יגולגלו ללקוח.
מוצע לקבוע כי חברה מנהלת תהיה רשאית לשלם עמלת הפצה רק ליועץ עמו התקשרה בהסכם הפצה בכתב, על פיו יהיה זכאי היועץ לעמלת הפצה מהחברה המנהלת בשל עסקאות שיבצע היועץ בין החברה המנהלת לבין לקוחות. עמלת ההפצה תשולם על ידי החברה המנהלת רק  אם אגב הייעוץ בוצעה עסקה של הפקדת כספים לקופת הגמל שבניהולה של החברה המנהלת.
היועץ יהיה זכאי לעמלת הפצה כאמור רק אם יאשר כי הוא יסכים להתקשר בתנאי תשלום ושירות זהים עם כל חברה מנהלת אחרת שתבקש זאת. תכלית הוראה זו היא הבטחת יעוץ אובייקטיבי ללקוח על-ידי  נטרול אינטרס אפשרי של היועץ בהפצת קופה של חברה מנהלת מסוימת לעומת חברות אחרות.
מוצע כי הסכם ההפצה יכלול את כל הפרטים הדרושים להתקשרות בין חברה מנהלת לבין היועץ. כן מוצע לחייב מסירה של כל הסכם יעוץ לממונה על שוק ההון ולהעניק סמכות לממונה להורות על פרסום הסכם ההפצה, וזאת כחלק מהגדלת השקיפות לציבור ובפרט ללקוחות.
מוצע לקבוע כי עמלת הפצה בשל הפצת קופת גמל לקצבה לא תשולם החל במועד בו החל הלקוח לקבל קצבה מקופת הגמל, שכן החל במועד זה אין הוא יכול עוד להעביר את חסכונותיו לקופת גמל אחרת ומשכך אין משמעות ליעוץ פנסיוני בשל כספים אלה.
מוצע להחיל הוראות אלו גם על הסכמי הפצה קיימים בין חברות מנהלות ליועצים, וזאת לאור דרישות החקיקה החדשה.

תקנות השקעות משותפות בנאמנות (עמלת הפצה), התשס"ה-2005

בתוקף סמכותי לפי סעיפים 26, 42(ה), 72(א), 82(ג) ו-131(א) לחוק השקעות משותפות בנאמנות, התשנ"ד-1994  (להלן – החוק), לאחר התייעצות עם הרשות ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה:

הגדרות 1.  בתקנות אלה –

"אגרות חוב" – למעט אגרות חוב הניתנות למימוש או להמרה לניירות ערך אחרים;

"חברה מדרגת" – חברה שעיסוקה דירוג חוב לפי כושר הפירעון של מי שהוציא אותן, שאישר הממונה על שוק ההון, ביטוח וחסכון במשרד האוצר על פי סעיף 41א לתקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964;

"חשיפה למניות" – שווי מניות המוחזקות בקרן, בצירוף שווי הנכסים וההתחייבויות שהפעילות בנגזרי מניות שקולה להם, הנקבע בדרך המקובלת למדידתו;

"יום התחילה" – כאמור בתקנה 6;

"מניות" – לרבות כתבי אופציה, וכן נכסים שתכליתם להביא להשגת תוצאות הדומות לתוצאות השקעה במניות או לשינויים במדדי מניות או לתוצאות הנמצאות במיתאם שלילי לתוצאות האמורות, ולמעט אגרות חוב הניתנות למימוש או להמרה לניירות ערך אחרים;

"מפיץ" – מפיץ שאינו משווק השקעות כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק;

"סוג הקרן" – קרן מסוג 1, קרן מסוג 2 או קרן מסוג 3, לפי הענין;

"פעילות בנגזרי מניות" - החזקה ויצירה של אופציות וחוזים עתידיים ומכירה בחסר של ניירות ערך, שתכליתן להביא להשגת תוצאות הדומות לתוצאות השקעה במניות או לשינויים במדדי מניות, או הנמצאות במיתאם שלילי לתוצאות האמורות;

"קרן מסוג 1" – קרן שלפי מדיניות ההשקעות שלה מתחייב מנהל הקרן להשקיע 85 אחוזים לפחות מהשווי הנקי של נכסיה באחד או יותר מאלה:
(1) אגרות חוב שהוצאו בידי מדינת ישראל, שיתרת התקופה מיום רכישתן לקרן עד מועד פדיונן אינו עולה על שנתיים או ששיעור הריבית שהן נושאות נקבע מחדש אחת לשנה לפחות;
(2) אגרות חוב שדורגו בידי חברה מדרגת בדירוג הגבוה ביותר בסולם הדרגות שקבעה, שיתרת התקופה מיום רכישתן לקרן עד מועד פדיונן אינו עולה על שנתיים;
(3) פיקדונות,
אך למעט קרן כאמור שלפי מדיניות ההשקעות שלה עשוי שיעור החשיפה שלה למניות להיות גבוה, בערכו המוחלט, מעשרה אחוזים;

"קרן מסוג 2" – קרן שלפי מדיניות ההשקעות שלה שיעור החשיפה שלה למניות עשוי להיות גבוה, בערכו המוחלט, מחמשים אחוזים;

"קרן מסוג 3" – קרן שלפי מדיניות ההשקעות שלה אינה קרן מסוג 1 ואינה קרן מסוג 2;

"שיעור חשיפה למניות" – שיעור החשיפה למניות מהשווי הנקי של נכסי הקרן.

עמלת הפצה  2. (א)     מנהל קרן רשאי לשלם למפיץ עמלה כאמור בתקנה 3, בשל יחידות של קרן בניהול מנהל הקרן המוחזקות באמצעות המפיץ (להלן – עמלת הפצה), ובלבד שאותו מפיץ אישר כי הוא יסכים להתקשר עם כל מנהל קרן אחר שביקש להתקשר עמו בהסכם לתשלום עמלת הפצה בשיעור ובתנאי תשלום זהים, ועבור שירות זהה.

  (ב)

  לא הוסכם בין מנהל הקרן לבין המפיץ על תשלום עמלת הפצה כאמור בתקנת משנה (א), רשאי המפיץ לגבות מרוכש יחידה עמלה בסכום עמלת ההפצה שהיה רשאי לגבות ממנהל הקרן אילו הוסכם על כך בינם, או בסכום הנמוך ממנו, ובלבד שהעמלה לא תשתנה עקב כך שהיחידות הונפקו על ידי מנהלי קרנות שונים שלא הוסכם בינם לבין המפיץ על תשלום עמלת הפצה.

  (ג) אין באמור בתקנה זו כדי למנוע ממפיץ לגבות עמלה אחרת מבעל יחידה בשל רכישת היחידה, החזקתה או פדיונה, ובלבד שלא תשתנה עקב כך שהיחידות הונפקו על ידי מנהלי קרנות שונים.

גובה עמלת ההפצה 3.  מפיץ לא יגבה ומנהל קרן לא ישלם עמלת הפצה, בעד כל יום שבו מוחזקת יחידה של קרן שבניהולו של מנהל הקרן באמצעות המפיץ, בסכום העולה על מחיר הפדיון של היחידה שפורסם לאותו יום, ואם לא פורסם מחיר פדיון לאותו יום – מחיר הפדיון שפורסם לאחרונה לפני אותו יום, כשהוא מוכפל באחד מאלה, לפי סוג הקרן כפי שצוין בתשקיף הקרן או בדוח שיש להגיש כאמור בתקנה 4 או 7:

(1) בקרן מסוג  1 – /3650.25%;
(2) בקרן מסוג 2 - /3650.8%;
(3) בקרן מסוג 3 - /365 0.4%.

סיווג קרנות 4. מנהל קרן יציין בתשקיף קרן שבניהולו את סוג הקרן; שונתה מדיניות ההשקעות של הקרן באופן המביא לשינוי בסוג הקרן, יציין מנהל הקרן בדו"ח שיגיש לפי סעיף 61 לחוק בדבר שינוי מדיניות ההשקעות גם את סוג הקרן החדש.

יחידות שלא תגבה בשלן עמלה  5. (א) מפיץ לא יגבה עמלת הפצה בשל יחידות אלה:

(1) יחידות שנרכשו על ידי מנהל תיקים עבור לקוח הקשור עמו בהסכם לניהול תיק השקעות כמשמעותו בחוק הסדרת העיסוק, ואולם מפיץ שאין לו החזקה כלשהי במנהל קרן, רשאי לגבות עמלת הפצה בשל יחידות שנרכשו על ידי מנהל תיקים הנשלט על ידו עבור לקוח הקשור עם מנהל התיקים בהסכם לניהול תיק השקעות;

(2) יחידות שנרכשו בידי בעל יחידה לפני יום התחילה, ויראו פדיון של  יחידות בידי בעל היחידה, שנעשה לאחר יום התחילה, כאילו נעשה תחילה מתוך יחידות שנרכשו לפני יום התחילה, ואולם מפיץ רשאי לגבות עמלת הפצה בשל יחידות של קרן שרכש בעל יחידה לפני יום התחילה, אם הקרן מנוהלת בידי מנהל קרן אשר ביום ה' בתמוז התשס"ה (10 באוגוסט 2005) נשלט על ידי אותו מפיץ, ואשר קשור עמו בהסכם הפצה;

(3) יחידות של קרן הרשומות למסחר בבורסה לניירות ערך בתל-אביב.

תחילה  6.  תחילתן של תקנות אלה ביום ג' בניסן התשס"ו (1 באפריל 2006).

הוראת מעבר 7.  מנהל הקרן יגיש לרשות ולבורסה, עד יום התחילה, דו"ח ובו יפרט את סוג הקרן של כל קרן שבניהולו.

__ ב______ התשס"ה

(__ ב______ 2005)

(חמ/3-3539)

אהוד אולמרט
ממלא מקום שר האוצר

תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל)(עמלות הפצה), התשס"ה-2005

בתוקף סמכותי לפי סעיפים 32(ה)(2) ו-60 לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005  (להלן – החוק), ובאישור ועדת הכספים של הכנסת, אני מתקין תקנות אלה:

הגדרות
 1 .  "חוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני" - חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (עיסוק בייעוץ פנסיוני ושיווק פנסיוני), התשס"ה-2005 ;

"יועץ" – יועץ פנסיוני או יועץ השקעות, הקשור בהסכם ייעוץ לתקופה, המייעץ ללקוח בקשר עם קופת גמל, ואשר כחלק מהייעוץ האמור ובהמשך לו מבצע עסקה עבור הלקוח בקופת גמל;

"יועץ פנסיוני", "לקוח", "מוצר פנסיוני", "סוג מוצר פנסיוני" –  כהגדרתם בחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני;

"יועץ השקעות" – כהגדרתו בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995 .

"עסקה" – עסקה, כהגדרתה בחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני, שעניינה הפקדת כספים בקופת הגמל באמצעות היועץ לזכותו  של לקוח או העברת כספים מקופת גמל אחת לאחרת באמצעות היועץ;

"קופת גמל" –  קופת גמל, לגבי יועץ פנסיוני – הכלולה בסוגי המוצר הפנסיוני שבפסקאות (1) עד (3) ו-(7) להגדרה "סוג מוצר פנסיוני" שבחוק הייעוץ והשיווק הפנסיוני, ואינה קרן ותיקה,  ולגבי יועץ השקעות – קרן השתלמות, ובתקופה שבה רשאי יועץ השקעות ליתן ייעוץ לגבי קופות גמל נוספות בהתאם לכל דין – גם קופות אלה.

הסכם הפצה
 2 . (א) חברה מנהלת רשאית לשלם עמלת הפצה ליועץ אם הוסכם בהסכם הפצה ביניהם (בתקנות אלה – הסכם הפצה) כי בשל עסקאות שיבצע היועץ בין החברה המנהלת לבין לקוחות, לגבי קופת גמל שבניהולה, יהיה היועץ זכאי לתשלום עמלת הפצה מהחברה המנהלת בשל עסקאות כאמור, ובלבד שאותו יועץ אישר כי הוא יסכים להתקשר עם כל חברה מנהלת אחרת שתבקש להתקשר עמו בהסכם הפצה, בשיעור ובתנאי תשלום זהים, ועבור שירות זהה.

  (ב) הסכם הפצה ייערך בכתב ויכלול את כל הפרטים הדרושים לצורך ההתקשרות, ובכלל זה את כל הפרטים הנדרשים לפי תקנות אלה,  ועותק ממנו יימסר לממונה תוך 15 ימים ממועד כריתתו.

  (ג) הממונה רשאי להורות על פרסום פרטי הסכם הפצה, בתנאים ובדרך שעליהם יורה.

שיעור עמלת הפצה 3 . (א) שיעור עמלת ההפצה בעד כל חודש לא יעלה על החלק השנים עשר של 0.25% מסך כל הסכומים העומדים לזכות הלקוח בקופת הגמל ביום העסקים האחרון של כל חודש; החלה או הסתיימה זכאות לתשלום עמלת הפצה במהלך חודש, תשולם עמלת הפצה בעד אותו חודש לפי מספר ימי העסקים היחסי בחלק החודש שבשלו היה זכאי לתשלום עמלה; שיעור עמלת ההפצה לפי תקנת משנה זו יכלול כל מס או אגרה הקשורים בתשלום עמלת ההפצה.

  (ב) לענין תקנה זו, "הסכומים העומדים לזכות הלקוח בקופת הגמל" – שווי נכסי קופת הגמל שהופקדו בקופה בעקבות עסקה שביצע אותו יועץ, לרבות רווחים שנצברו עליהם, כשהם מחושבים בהתאם להוראות סעיף 33 לחוק, העומדים לזכותו של הלקוח בחשבונו בקופה, ובקופת גמל לקצבה – שווי הנכסים כאמור העומדים כנגד התחייבויות הקופה ללקוח; וביחס לקופת גמל שהיא או החברה המנהלת אותה נשלטו ביום ה' בתמוז התשס"ה (10 באוגוסט 2005) על ידי אותו יועץ – שווי כל נכסי קופת הגמל, המחושבים כאמור, העומדים לזכותו של הלקוח בחשבונו בקופה.

סייג לתשלום עמלת הפצה 4 . לא תשולם עמלת הפצה בשל עסקה בקופת גמל לקצבה החל במועד שבו החל הלקוח לקבל קצבה מקופת הגמל.

תחילה ותחולה 5 . (א)  תחילתן של תקנות אלה ביום ג' בניסן התשס"ו (1 באפריל 2006).

  (ב) תקנות אלה יחולו על חברה מנהלת ועל יועץ אף אם היה ביניהם, לפני תחילתן של תקנות אלה, הסכם בענינים הקשורים לתשלום עמלות הפצה או תשלומים אחרים הנוגעים להפצה של קופות הגמל בידי היועץ.

הוראת מעבר 6 . לענין תקנה 3(ב), חישוב הסכומים העומדים לזכות הלקוח בקופת הגמל, עד לכניסתן לתוקף של תקנות לפי סעיף 33 לחוק, יהיה בהתאם להוראות תקנות מס הכנסה (כללים לאישור ולניהול קופות גמל), התשכ"ד-1964 .

__ ב______ התשס"ה

(__ ב______ 2005)

(חמ/3-3540)

אהוד אולמרט
ממלא מקום שר האוצר

למצגת תקנות עמלות ההפצה ראה קובץ מצורף