ביום ה-17.09.98 קיבלה ועדת השרים לענייני הפרטה החלטה בדבר הפרטת "ערים". הדיון בהפרטה נדחה וההפרטה לא יצאה לפועל. דו"ח מבקר המדינה מיום ה-23.05.2001       וממצאים מהדו"חות הכספיים של החברה מצביעים על התדרדרותה הכספית בשנים האחרונות.

בהתאם להחלטת ההפרטה, שכאמור אושררה על ידי ועדת השרים היום, נקבע כי ההפרטה תעשה בדרך של מכירה פרטית של מניות המדינה בחברה למשקיע או לקבוצת משקיעים מהארץ ו/או מחו"ל.

רשות החברות הממשלתיות תנהל את הליך המכירה ותבצע את כל הפעולות הדרושות לביצוע החלטה זו לרבות: העברת מניות החברה המוחזקות בידי רשות הפיתוח ובחברות ממשלתיות אחרות למדינה טרם המכירה, להורות לחברה להכין חדרי מידע.